बेंचमार्क सूचकांकों सेंसेक्स और निफ्टी में शुक्रवार को लगातार दूसरे सत्र में बढ़त रही। ऑटो, मेटल और पीएसयू बैंकिंग शेयरों में खरीदारी के साथ-साथ आईटी शेयरों में लगातार चौथे सत्र में बढ़त ने रैली को समर्थन दिया।
एसबीआई सिक्योरिटीज के उपाध्यक्ष और तकनीकी एवं डेरिवेटिव रिसर्च के प्रमुख विश्लेषक सुदीप शाह ने निफ्टी आईटी, एफआईआई के दृष्टिकोण और आगामी सप्ताह के लिए एक सूचकांक रणनीति के बारे में ईटीमार्केट के साथ बातचीत की। उनकी बातचीत के संपादित अंश निम्नलिखित हैं:
वैश्विक प्रतिकूल परिस्थितियों में नरमी से निवेशकों की धारणा में सुधार होने से निफ्टी ने जोरदार वापसी की। अगस्त की शुरुआत के बाद से, निफ्टी में लगभग 10.5% की गिरावट आई है, जो 24,774 से गिरकर 22,179 पर आ गया है, जो मुख्य रूप से यूएस बॉन्ड यील्ड में 4.7% से 5.36% के बहु-वर्षीय उच्च स्तर तक तेज उछाल के कारण है। इससे विदेशी फंडों की भारी निकासी हुई, जिसके परिणामस्वरूप निफ्टी लगातार आठ हफ्तों तक लाल निशान में बंद हुआ।
हालांकि, इस सप्ताह स्थिति बदल गई क्योंकि अमेरिकी बांड की पैदावार 5.09% तक कम हो गई, जबकि कच्चे तेल की कीमतों में भी उनके बढ़ने की गति में एक अस्थायी रुकावट देखी गई। रिकवरी का नेतृत्व फ्रंटलाइन हैवीवेट, विशेष रूप से आईटी शेयरों द्वारा किया गया, जिसमें निफ्टी आईटी लगभग 11.72% की बढ़त के साथ सप्ताह के सबसे अच्छे प्रदर्शन वाले क्षेत्र के रूप में उभरा।
तकनीकी रूप से, निफ्टी ने पिछले सप्ताह में दोजी गठन के बाद साप्ताहिक चार्ट पर एक मजबूत तेजी मोमबत्ती का गठन किया, जो एक महत्वपूर्ण समर्थन क्षेत्र से संभावित प्रवृत्ति के उलट होने का संकेत देता है। हालाँकि, व्यापक बाजार भागीदारी की कमी एक चिंता का विषय बनी हुई है, क्योंकि रिकवरी काफी हद तक चुनिंदा लार्ज-कैप काउंटरों तक ही सीमित है।
सुर्खियों का केंद्र अब कमाई के मौसम पर है, एचडीएफसी बैंक, आईसीआईसीआई बैंक और एक्सिस बैंक सप्ताहांत में अपने नतीजे घोषित करने वाले हैं। इन तीन बैंकिंग दिग्गजों का सामूहिक रूप से निफ्टी में 22.8% और बैंक निफ्टी में 42.85% हिस्सा है, जो बाजार के अगले दिशात्मक कदम के लिए उनकी कमाई को महत्वपूर्ण बनाता है।
आगे देखते हुए, 22,800-22,750 क्षेत्र एक महत्वपूर्ण समर्थन बना हुआ है। जब तक निफ्टी 22,750 से ऊपर बना रहेगा, रिकवरी बढ़ने की संभावना है। ऊपर की ओर, 23,400-23,450 तत्काल प्रतिरोध क्षेत्र बना हुआ है, जिसके ऊपर एक निर्णायक ब्रेकआउट सूचकांक को 23,650 तक बढ़ा सकता है, जो इसके 100-दिवसीय ईएमए के साथ मेल खाता है।
बैंक निफ्टी पर आपका क्या विचार है?
बैंकिंग बेंचमार्क इंडेक्स बैंक निफ्टी ने लगातार दूसरे सप्ताह अपनी पुलबैक रैली को बढ़ाया और साप्ताहिक पैमाने पर लंबी निचली छाया के साथ एक तेजी वाली मोमबत्ती का गठन किया, जो निचले स्तरों पर खरीदारी की रुचि को दर्शाता है।
सूचकांक वर्तमान में अपने 20-दिवसीय ईएमए से ऊपर कारोबार कर रहा है, जो उच्चतर होना शुरू हो गया है, जो अल्पकालिक गति को मजबूत करने का संकेत देता है। इस बीच, दैनिक आरएसआई 52 अंक के करीब मँडरा रहा है और ऊपर की ओर बना हुआ है, जो तेजी की भावना में सुधार का संकेत देता है।
बाजार भागीदार सप्ताहांत में एचडीएफसी बैंक, आईसीआईसीआई बैंक और एक्सिस बैंक की आगामी आय घोषणाओं पर बारीकी से नज़र रखेंगे। निफ्टी में 22.8% और बैंक निफ्टी में 42.85% के उनके संयुक्त भार को देखते हुए, परिणाम सूचकांक की निकट अवधि की दिशा निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं।
तकनीकी रूप से, 56,000-56,100 क्षेत्र, जो 50-दिवसीय ईएमए के साथ मेल खाता है, एक प्रमुख प्रतिरोध क्षेत्र के रूप में कार्य करने की उम्मीद है। 56,100 से ऊपर की निरंतर चाल 56,600 की ओर एक नई तेजी ला सकती है, जिसके बाद अल्पावधि में 57,300 हो सकती है। नकारात्मक पक्ष पर, 55,300-55,200 क्षेत्र मजबूत समर्थन प्रदान करने की संभावना है।
निफ्टी आईटी 29 सितंबर को दर्ज किए गए 28,232 के निचले स्तर से लगभग 15.5% बढ़ गया है। आरएसआई ने ओवरसोल्ड क्षेत्र से तेजी से वापसी की है और वर्तमान में 73 के आसपास मँडरा रहा है, जो मजबूत तेजी की गति का संकेत देता है। निफ्टी आईटी/निफ्टी अनुपात चार्ट में अनुपात रेखा भी गिरते समानांतर चैनल से टूट गई है, जो बेंचमार्क इंडेक्स के मुकाबले सेक्टर की बेहतर सापेक्ष ताकत और बेहतर प्रदर्शन को उजागर करती है।
इसके अतिरिक्त, निफ्टी आईटी मजबूती से आरआरजी के अग्रणी चतुर्थांश में स्थित है, जो मजबूत सापेक्ष शक्ति और गति का संकेत देता है। दैनिक चार्ट पर, सूचकांक अपनी निम्न-निम्न, निम्न-उच्च संरचना को तोड़ने के कगार पर है। 32,000-32,200 क्षेत्र तत्काल प्रतिरोध है। इस क्षेत्र के ऊपर एक निर्णायक और निरंतर कदम निकट अवधि में पुलबैक जारी रखने का मार्ग प्रशस्त कर सकता है।
टेक महिंद्रा ने 29 जुलाई को दर्ज किए गए 1,687 रुपये के अपने पिछले स्विंग हाई को निर्णायक रूप से तोड़ दिया है। आरएसआई और एमएसीडी लाइन तेजी से ऊंची हो गई है, जो तेजी की गति में सुधार का संकेत देती है। 1,700-1,690 ज़ोन तत्काल समर्थन के रूप में कार्य करने की संभावना है, और जब तक स्टॉक इस क्षेत्र से ऊपर बना रहेगा, तब तक इसके पुलबैक का विस्तार करने की संभावना है।
ट्रेडिंग वॉल्यूम में स्वस्थ वृद्धि से समर्थित टीसीएस में तेज गिरावट देखी गई और यह 200-दिवसीय ईएमए के आसपास बंद हुआ। आरएसआई नीचे की ओर झुकी हुई प्रवृत्ति रेखा से बाहर निकल गया है और ऊपर चला गया है, जो नए सिरे से तेजी की गति का संकेत देता है। 2,410-2,400 रुपये क्षेत्र मजबूत समर्थन के रूप में कार्य करने की संभावना है, और जब तक स्टॉक इस क्षेत्र से ऊपर बना रहता है, तब तक यह अपनी वापसी को बढ़ा सकता है।
इंफोसिस को 980-990 रुपये क्षेत्र में मजबूत समर्थन मिला और तेज रिकवरी हुई। स्टॉक ने अपने 20-, 50- और 100-दिवसीय ईएमए को पुनः प्राप्त कर लिया है, जो इसकी निकट अवधि मूल्य संरचना में सुधार का संकेत देता है। हरे हिस्टोग्राम बार के बढ़ने के साथ एमएसीडी का ढलान ऊंचा हो गया है, जो तेजी की गति को मजबूत करने का संकेत दे रहा है। 100-दिवसीय ईएमए के आसपास 1,120-1,110 रुपये क्षेत्र, तत्काल समर्थन के रूप में कार्य करने की संभावना है, और जब तक स्टॉक इस क्षेत्र से ऊपर बना रहता है, तब तक यह ऊपर की ओर बढ़ सकता है।
वर्तमान में FII की स्थिति क्या दर्शाती है?
एफआईआई 15 कारोबारी सत्रों में पहली बार शुद्ध खरीदार बने, उन्होंने 16 अक्टूबर को नकद खंड में ₹1,166 करोड़ की इक्विटी खरीदी। यह लगातार 14 सत्रों में कुल 84,138 करोड़ रुपये की निकासी के बाद आया है। एफआईआई की निरंतर खरीदारी रुचि सूचकांक में जारी गिरावट को और बढ़ाने में मदद कर सकती है। हालाँकि, यह निष्कर्ष निकालना जल्दबाजी होगी कि एफआईआई भावना में सार्थक बदलाव आया है।
इस बीच, सूचकांक वायदा में एफआईआई लॉन्ग-शॉर्ट अनुपात 12 अक्टूबर को 8.95% से बढ़कर 16 अक्टूबर को 11.32% हो गया। इसी अवधि के दौरान, शुद्ध सूचकांक वायदा अनुबंध 2.95 लाख से घटकर 2.72 लाख हो गया, जो शॉर्ट कवरिंग का संकेत देता है। हालाँकि, शॉर्ट कवरिंग के कुछ सत्रों से समग्र बाजार धारणा में सार्थक बदलाव आने की संभावना नहीं है। अधिक टिकाऊ रिकवरी के लिए निरंतर शॉर्ट कवरिंग महत्वपूर्ण होगी। हालाँकि सुधार के शुरुआती संकेत दिखाई दे रहे हैं, लेकिन टिकाऊ रुझान में बदलाव की पुष्टि नहीं हुई है।
भारत VIX पर आपका क्या विचार है?
भारत VIX अक्टूबर की शुरुआत से 11.96–15.68 रेंज में समेकित हो रहा है। सूचकांक मोटे तौर पर अपने 50-दिवसीय और 200-दिवसीय ईएमए के बीच बना हुआ है, जो एक पार्श्व पूर्वाग्रह को दर्शाता है। आरएसआई हाल ही में 65.29 पर पहुंच गया और तब से इसमें गिरावट आई है, जो दिशात्मक गति की कमी का संकेत देता है। 15.7-16 ज़ोन के तत्काल प्रतिरोध के रूप में कार्य करने की संभावना है।
इस क्षेत्र के ऊपर एक निर्णायक ब्रेकआउट निकट अवधि में अस्थिरता में वृद्धि को ट्रिगर कर सकता है, जो संभावित रूप से बेंचमार्क इंडेक्स में चल रहे उतार-चढ़ाव में बाधा उत्पन्न कर सकता है। नकारात्मक पक्ष पर, 12.8-12.5 क्षेत्र तत्काल समर्थन के रूप में कार्य करने की संभावना है। इस क्षेत्र के नीचे एक निरंतर चाल अस्थिरता में और अधिक ठंडक का संकेत दे सकती है, जो संभावित रूप से बेंचमार्क इंडेक्स में चल रहे पुलबैक के विस्तार का समर्थन कर सकती है।
क्या आपको लगता है कि मिडकैप की तुलना में लार्जकैप का दबदबा कायम रहेगा जैसा कि पिछले सप्ताह देखा गया था?
हां, हमारा मानना है कि चुनिंदा लार्ज-कैप शेयरों का निकट अवधि में बेहतर प्रदर्शन जारी रहने की संभावना है। हालिया बाजार सुधार काफी हद तक फ्रंटलाइन लार्ज-कैप काउंटरों द्वारा संचालित हुआ है, जबकि निफ्टी मिडकैप 100 और निफ्टी स्मॉलकैप 100 लगातार पिछड़ रहे हैं और बेंचमार्क सूचकांकों से कमजोर प्रदर्शन कर रहे हैं।
सेक्टरों में, लार्ज-कैप आईटी स्टॉक तकनीकी रूप से मजबूत बने हुए हैं और उनसे अपनी सकारात्मक गति बनाए रखने की उम्मीद है। इसके अलावा, फोकस एचडीएफसी बैंक, आईसीआईसीआई बैंक और एक्सिस बैंक जैसे हेवीवेट बैंकिंग शेयरों पर होगा, जो अपने तिमाही नतीजों की घोषणा करने के लिए तैयार हैं। बेंचमार्क सूचकांकों में उनके महत्वपूर्ण भार को देखते हुए, उनकी कमाई का प्रदर्शन अल्पावधि में लार्ज-कैप नेतृत्व का समर्थन कर सकता है।
आने वाले सप्ताह में कौन से क्षेत्र बेहतर प्रदर्शन दिखा सकते हैं?
सापेक्ष मजबूती के नजरिए से, निफ्टी आईटी, निजी बैंक और मीडिया मजबूत तकनीकी सेटअप प्रदर्शित कर रहे हैं और निकट अवधि में व्यापक बाजार से बेहतर प्रदर्शन जारी रखने की उम्मीद है।
इसके विपरीत, निफ्टी सीपीएसई, पीएसई, एफएमसीजी और पीएसयू बैंक सापेक्ष कमजोरी प्रदर्शित कर रहे हैं और अल्पावधि में व्यापक बाजार में कमजोर प्रदर्शन करने की संभावना है।
क्या आप ऐसे 5-6 शेयरों के नाम बता सकते हैं जो चार्ट पर मजबूत दिख रहे हैं?
तकनीकी रूप से, इंडियन होटल, भारती एयरटेल, नौकरी, नायका, एचएएल, इटरनल और टीवीएस मोटर्स चार्ट पर मजबूत दिख रहे हैं।
