ड्रोन निर्माता आइडियाफोर्ज टेक्नोलॉजी के शेयरों ने अपनी कमाई के बाद की गिरावट को जारी रखा, दो दिनों में 9.5% गिरकर बुधवार को बीएसई पर 809.10 रुपये पर कारोबार किया। जून तिमाही की सकारात्मक आय के बावजूद, कंपनी के Q1 लाभ मार्जिन में 49% की गिरावट दर्ज होने के बाद स्टॉक में गिरावट आई।
मजबूत संभावनाओं लेकिन ऑर्डर में देरी के जोखिम का हवाला देते हुए, घरेलू ब्रोकरेज फर्म जेएम फाइनेंशियल ने स्टॉक में मजबूत तेजी के कारण, यानी पिछले छह महीनों में 100%, 905 रुपये (पहले 875 रुपये) के लक्ष्य मूल्य के साथ स्टॉक पर अपनी रेटिंग को बाय से घटाकर ऐड कर दिया।
रक्षा मंत्रालय का ड्रोन खरीद कार्यक्रम
भारतीय रक्षा मंत्रालय (MoD) ने 20,000 करोड़ रुपये के ड्रोन खरीद कार्यक्रम की योजना बनाई है, जो मुख्य रूप से सामरिक और निगरानी यूएवी पर केंद्रित है। इन्हें 18-24 महीने की डिलीवरी समयसीमा के साथ फास्ट-ट्रैक खरीद मार्ग के माध्यम से खरीदे जाने की उम्मीद है। हालाँकि, कार्यक्रम के तहत अन्य अवसर अनुमोदन के विभिन्न चरणों में हैं, जो परियोजना पुरस्कारों को FY28/29 तक के लिए टाल सकते हैं।
जेएम फाइनेंशियल का दृष्टिकोण
जेएम फाइनेंशियल के अनुसार, कंपनी के Q1 नतीजे निष्पादन के मामले में मजबूत थे लेकिन ऑर्डर प्रवाह और लाभप्रदता के मामले में कमजोर थे। ब्रोकरेज के नोट के अनुसार, इस तिमाही के अंत में ऑर्डर बुक 257 करोड़ रुपये थी, जिसका मतलब है कि तिमाही के लिए 11.2 करोड़ रुपये का ऑर्डर प्रवाह हुआ, जो साल-दर-साल और तिमाही-दर-तिमाही दोनों से काफी कम है।
जबकि सामरिक ड्रोन की खरीद पर मजबूत नीतिगत जोर के साथ ऑर्डर की संभावनाएं मजबूत बनी हुई हैं, अधिकांश निविदाएं अनुमोदन चरण में हैं, जो इन संभावनाओं के अनुवाद को FY28-29 तक प्रवाह में धकेल सकती हैं। जेएम फाइनेंशियल को उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2027 में ऑर्डर प्रवाह कमजोर होगा और वित्त वर्ष 28 और वित्त वर्ष 29 में इसमें तेजी आएगी, अगले दो वर्षों में कुल प्रवाह 1,500 करोड़ रुपये होने का अनुमान है।
जेएम फाइनेंशियल को उम्मीद है कि आने वाली तिमाहियों में निष्पादन की गति मजबूत बनी रहेगी। प्रबंधन ने उच्च-मार्जिन आदेशों के निष्पादन द्वारा समर्थित, वित्त वर्ष 27 में सकल मार्जिन 50-55% रहने के लिए मार्गदर्शन किया है। ब्रोकरेज का अनुमान है कि FY26-29E के दौरान राजस्व लगभग 47% CAGR से बढ़ेगा क्योंकि FY28/29 में ऑर्डर प्रवाह बढ़ेगा। उसे उम्मीद है कि ऑपरेटिंग लीवरेज से ईबीआईटीडीए मार्जिन वित्त वर्ष 2026 में 2% से बढ़कर वित्त वर्ष 29 में लगभग 30% हो जाएगा, कर के बाद लाभ वित्त वर्ष 28 में 27.6 करोड़ रुपये और वित्त वर्ष 29 में 170 करोड़ रुपये होने का अनुमान है।
आइडियाफोर्ज टेक्नोलॉजी Q1 परिणाम
आइडियाफोर्ज टेक्नोलॉजी ने 33.6 करोड़ रुपये का सकल लाभ दर्ज किया, जो एक साल पहले की तिमाही में 7.9 करोड़ रुपये था। हालाँकि, सकल लाभ मार्जिन पिछले वर्ष की समान तिमाही के 62% से घटकर 49% हो गया। सोमवार को बाजार बंद होने के बाद जारी एक नियामक फाइलिंग के अनुसार, इस जून तिमाही के दौरान परिचालन से राजस्व 68.6 करोड़ रुपये रहा, कंपनी ने अपनी शुरुआती FY27 ऑर्डर बुक का 20% से अधिक निष्पादित किया।
कंपनी के बयान के अनुसार, वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला व्यवधान और घटक उपलब्धता FY26 की मार्च तिमाही से चुनौतियां बनी हुई हैं। हालाँकि, कंपनी ग्राहक समयसीमा के अनुसार Q3 तक FY27 की शुरुआती ऑर्डर बुक की डिलीवरी पूरी करने पर केंद्रित है।
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FY27 के लिए ऑर्डर बुक दृश्यता पर, सह-संस्थापक और सीईओ अंकित मेहता ने कहा कि DFPDS 2026 के तहत भारतीय रक्षा बलों के फील्ड कमांडरों के लिए उच्च परिचालन खरीद सीमा Q3 और Q4 में खरीद गतिविधियों में तेजी लाएगी, और कंपनी व्यवसाय के नागरिक पक्ष पर नियमित चक्र देखना जारी रखती है जो Q3 और Q4 की ओर झुकती है।
(अस्वीकरण: विशेषज्ञों द्वारा दी गई सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। ये द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं।)
