ज़ेरोधा के संस्थापक नितिन कामथ ने स्मॉल-कैप शेयरों में भारत की मार्जिन ट्रेडिंग सुविधा (एमटीएफ) बुक की बढ़ती एकाग्रता पर प्रकाश डाला है, जो बाजार में गिरावट या बग़ल में बढ़ने पर इन शेयरों के तरलता जोखिमों की ओर इशारा करता है।
एक्स पर एक पोस्ट में, कामथ ने बाजार पूंजीकरण द्वारा वर्गीकृत शेयरों में उद्योग की वित्त पोषित राशि के वितरण को दर्शाने वाले चार्ट साझा किए। आंकड़ों के मुताबिक, वित्त पोषित राशि में स्मॉल-कैप शेयरों की हिस्सेदारी लगभग 50% है, जबकि लार्ज-कैप शेयरों की हिस्सेदारी 32% और मिड-कैप शेयरों की हिस्सेदारी 18% है।
चार्ट एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया (एएमएफआई) मार्केट-कैप रैंकिंग के आधार पर शेयरों को वर्गीकृत करते हैं, जिसमें लार्ज-कैप स्टॉक 1-100 रैंक पर हैं, मिड-कैप स्टॉक 101-250 रैंक पर हैं और स्मॉल-कैप स्टॉक 251 रैंक पर हैं।
कामथ ने छोटी कंपनियों से जुड़े तरलता जोखिमों की ओर इशारा करते हुए कहा कि जब बाजार में गिरावट आती है या किनारे की ओर बढ़ते हैं, तो इन शेयरों में तरलता सबसे पहले खत्म हो जाती है, जैसा कि वे वर्तमान में कर रहे हैं।
कामथ ने पोस्ट किया, "उद्योग की एमटीएफ बुक में अधिकांश वृद्धि छोटे और माइक्रोकैप में है। ये वे स्टॉक हैं जहां तरलता सबसे पहले सूखती है जब बाजार या तो गिरते हैं या बग़ल में चले जाते हैं, जैसे कि वे अभी हैं।"
ब्लॉककोट क्लास = "ट्विटर-ट्वीट" पी लैंग = "एन" डीआईआर = "एलटीआर" उद्योग की एमटीएफ बुक में अधिकांश वृद्धि छोटे और माइक्रोकैप में है। ये वे स्टॉक हैं जहां तरलता सबसे पहले सूखती है जब बाजार या तो गिरते हैं या किनारे पर जाते हैं, जैसे कि वे अभी हैं। https://t.co/qH7kJ6O8ut/p- नितिन कामथ (@ Nithin0dha) a href='https://x.com/Nithin0dha/status/2108529679183610191?ref_src=twsrc%5Etfw'9 अक्टूबर, 2026/a/blockquotescript async='' src='https://platform.x.com/widgets.js' charset='utf-8'/script
चार्ट के दूसरे सेट में विभिन्न स्टॉक श्रेणियों में एमटीएफ बुक के वितरण के साथ मार्केट-कैप-आधारित सूचकांकों के प्रदर्शन की तुलना की गई। डेटा से पता चला है कि 1-100 रैंक वाले शेयरों का बुक में 31% योगदान है, जबकि 101-250 रैंक वाले मिड-कैप शेयरों का योगदान 17% है।
251-500 रैंक वाले स्मॉल-कैप शेयरों का बुक में 20% हिस्सा है, जबकि 501-750 रैंक वाले माइक्रो-कैप स्टॉक 14% का प्रतिनिधित्व करते हैं। 751 और उससे ऊपर रैंक वाले शेयरों की हिस्सेदारी अन्य 15% है, जबकि एएमएफआई की सूची में नहीं आने वाले शेयरों की हिस्सेदारी 4% है।
चार्ट छोटे शेयरों में उद्योग के वित्त पोषित जोखिम की सीमा को उजागर करते हैं, जहां बाजार की स्थिति कमजोर होने पर तरलता चिंता का विषय बन सकती है।
डेटा व्यक्तिगत-सुरक्षा स्तर पर एनएसई मार्जिन ट्रेडिंग प्रकटीकरण और एएमएफआई के मार्केट-कैप वर्गीकरण पर आधारित है। सूचकांक प्रदर्शन चार्ट कुल-रिटर्न सूचकांकों का उपयोग करता है।
प्रकटीकरण: यह लेख कुमार गौरव द्वारा लिखा गया है, जो सेबी-पंजीकृत शोध विश्लेषक या निवेश सलाहकार नहीं हैं। गौरव और उनके 'रिश्तेदार' (जैसा कि कंपनी अधिनियम, 2013 की धारा 2(77) के तहत परिभाषित है) का प्रकाशन की तारीख तक इस लेख में उल्लिखित कंपनियों में कोई वित्तीय हित नहीं है। इस लेख में उल्लिखित विचार/सिफारिशें, जहां भी लागू हों, संबंधित सेबी-पंजीकृत अनुसंधान विश्लेषक/ब्रोकरेज के हैं और उचित श्रेय के साथ पुन: प्रस्तुत/रिपोर्ट किए गए हैं। उन्हें द इकोनॉमिक टाइम्स डिजिटल या पत्रकार के विचार या अनुशंसा के रूप में नहीं समझा जाना चाहिए। पाठकों को सलाह दी जाती है कि वे मूल शोध रिपोर्ट पर विचार करें और अपने मूल्यांकन के आधार पर अपने निवेश निर्णय लें। ब्रोकरेज अस्वीकरण यहाँ
